自上而下的邏輯邊際上正在趨弱，注重自下而上選股：2016 年建材行業整體景氣復蘇力度較強，一方面源于地產復蘇，另一方面源于庫存周期見底回升，兩者邊際上均在趨弱。目前選股偏重自下而上，有長期產業邏輯，同時管理優秀、有業績、估值合理的行業龍頭。
推薦消費類建材龍頭：偉星新材(家裝PPR 管龍頭)、東方雨虹(防水材料及涂料龍頭)、兔寶寶(裝飾板材龍頭)。裝飾建材屬于耐用消費品，消費過程存在較強信息不對稱，且有明顯消費者痛點，隨著理念提升，消費者對品牌支付溢價意愿亦持續提升，市場份額向龍頭公司集中趨勢不止，目前偉星新材、東方雨虹、兔寶寶市占率僅6%、6%、2%，長遠看仍是可以持續長大的公司；短期來看，近期二三線城市地產交易放量，勢必釋放大量裝飾材料需求，預計三家公司三季報均有超預期可能。
推薦玻纖制品龍頭：長海股份。玻璃纖維作為理化性質均較穩定的輕質化材料，下游應用持續提升，行業需求空間廣。玻纖制品領域龍頭長海股份，技術及市場拓展能力凸出，歷史業績優秀(2008 至2015 年凈利潤復合增速50%)，2015 年底涂層氈美國市場取得重大突破，電子氈放量銷售，我們預計后續業績仍將保持30%以上復合增速，目前股價對應2016年PE29 倍，推薦。
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